Обзор рынка акций за 14 января 2015 года
В среду, 14 января, на российском фондовом рынке торги завершились на положительной территории. Так, индекс ММВБ прибавил 1,4%, а РТС подрос 0,7%. На валютном рынке пара USD/RUB прибавила 1,2% до 66 руб., а EUR/RUB выросла на 1% до 77,8 руб. Валютная пара EUR/USD прибавляла 0,185% до уровня в 1,1794. Контракты на золото подорожали на 0,4% до $1239 за тройскую унцию. На сырьевом рынке февральские фьючерсы на нефть марки Brent в преддверии экспирации 15 января замедлили свое падение по сравнению со вчерашним днем, теряя около 0,7% до $46,3 за баррель. Показать положительную динамику им помешала публикация недельных данных EIA по запасам нефти в США, которые выросли существенно больше ожиданий.
Если подробнее говорить динамике индекса ММВБ, то стоит отметить рост «широким фронтом» – на положительной территории оказались все без исключения отраслевые индексы. Несмотря на то, что рейтинговое агентство S&P в ближайшие дни может понизить суверенный рейтинг РФ ниже «инвестиционного» уровня, спрос на российские акции я по-прежнему связываю преимущественно с растущими инфляционными ожиданиями. Так, со слов замглавы Минэкономразвития Алексей Ведева, МЭР ожидает пика потребительской инфляции в марте-апреле, когда она может достичь 15-17% в годовом выражении. При этом, учитывая высокую долю компаний экспортоориентированного сырьевого сектора в структуре индекса ММВБ, российский фондовый рынок исторически воспринимается инвесторами как защита от рублевой инфляции. Также стоит отметить положительное влияние на котировки ММВБ развития дипломатического процесса на Донбассе. Так, со слов представителя ДНР, очередная встреча трехсторонней контактной группы по урегулированию ситуации в регионе может состояться 16 января в Минске.
В лидерах роста по итогам сегодняшнего торгового дня находились «Алроса» (+8%), «Московская Биржа» (+4,6%) и «Аэрофлот» (+4,3%). В аутсайдерах были акции «ЛСР» (-3%), «Русала» (-2%) и «ПИК» (-1,3%).
На валютном рынке котировки рубля вновь следовали за динамикой цен на нефть. До тех пор, пока последние не нащупают дно, ни словесные интервенции правительства, ни продажа валютной выручки экспортерами или ЦБ РФ, очевидно, не смогут переломить тенденцию ослабления национальной валюты.
Торги в США на момент закрытия торговой сессии в РФ проходили на отрицательной территории. Инвесторов расстроило падение розничных продаж за декабрь на 0,9% (м/м), что хуже ожиданий. Фондовый индекс S&P 500 терял 1,06%, NASDAQ снижался на 0,79% и DJIA падал на 1,3%. Таким образом, внешний фон для российского фондового рынка к концу дня был явно негативным.
Резюмируя все вышесказанное, на открытии завтрашних торгов на Московской Бирже можно ожидать околонулевой динамики котировок индекса ММВБ. С учетом продолжающегося снижения цен на нефть, прогноз по курсу рубля – снижение в пределах 2%.
