Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 16 по 20 марта - 2009-03-20 00:46:07
Торговая неделя началась со спокойного движения основных валют в четко определяемых каналах с ощущаемыми антидолларовыми настроениями, причем уверенность инвесторов в понедельник была подкреплена результатами встречи министров финансов стран G20, проходившей в субботу. Из результатов этой встречи стало ясно, что правительства и центральные банки продолжат играть решающую роль в проведении мер по восстановлению мировой экономический ситуации. Позитивное воздействие на фондовые рынки оказали также слова главы ФРС Бернанке, заявившего в интервью CBS, что при условии успешных действий правительства США в стабилизации финансовой системы существует вероятность окончания рецессии уже в текущем году. Опубликованный во вторник индекс института ZEW по настроениям в экономической сфере оказался выше, чем предполагалось аналитиками, это прежде всего подтолкнуло вверх котировки евро относительно прочих валют, причем на росте евро также отразилось заявление Банка Швейцарии о возможности проведения повторной интервенции в случае укрепления франка. В итоге, пара евро/доллар в начале недели планомерно двигалась в восходящем канале, сформированном ещё в начале марта, приближаясь к уровню 1.3100. Британский фунт, достигнув в понедельник максимума на отметке 1.4228, сменил рост конца прошлой недели на размеренное движение в нисходящем канале под давлением новостей, свидетельствующих об ухудшении экономической обстановки в Великобритании. Особо сильное давление на фунт произвели новости по британской экономике в среду. Количество безработных по общей оценке перевалило за отметку 2 млн (увеличившись в феврале на 138,4 тыс.), и, соответственно, привело к ослаблению британского фунта и откату его до уровня 1.3842 по отношению к доллару. Швейцарский франк после произведенной в прошлый четверг интервенции постепенно укреплялся в течение первых трех дней недели.
Такая относительно спокойная ситуация по всем валютам сохранялась вплоть до 18:15 по Гринвичу в среду, когда FOMC объявил решение по ставкам, а также заявил о предстоящей закупке Федеральной резервной системой долгосрочных гособлигаций США на сумму $300 млрд., что спровоцировало слухи о целенаправленном ослаблении американской валюты за счет выпуска огромной денежной массы. В результате пара евро/доллар практически одним рывком преодолела 4 фигуры и оказалась над уровнем 1.3500 доллара за евро, британский фунт отыграл свое падение и поднялся выше 1.4300, курс доллара к швейцарскому франку упал ниже 1.1400, а пара USD/JPY упала ниже 96 иен за доллар.
В четверг движение рынка было по-прежнему обусловлено импульсом от впечатлений по поводу принятого ФРС в среду решения. Трейдеры и аналитики восприняли эту новость как сигнал о целенаправленном ослаблении американской валюты методом так называемого «quantitative easing» (увеличения предложения денежной массы в результате действий центробанка, или ФРС), вследствие чего американская валюта утратила статус «валюты-убежища» и «безопасной» валюты. В результате курс доллара продолжал падать по отношению ко всем основным валютам-конкурентам. Так, основные конкуренты доллара достигли в тот день своих новых максимумов недели: евро — 1.3737, британский фунт - 1.4595, швейцарский франк - 1.1158, японская иена — 93.53.
Тем не менее, в последний торговый день можно было наблюдать коррекцию. Некоторое укрепление доллара произошло в силу активной поддержки, оказываемой трейдерами, считающими чрезмерным резкое ослабление американской валюты. Доллару помогали также негативные новости по Еврозоне (выход данных по уменьшению объема промышленного производства Еврозоны на 3,5% за январь, а также недостаточно обнадеживающие заявления лидеров ЕС на проходившем в Брюсселе саммите).
На графиках котировок основных валют отразилась борьба медвежьих и бычьих сил, и в результате каких-либо сильных движений всё-таки не произошло. Пара евро/доллар, по-видимому, прочно закрепилась выше отметки 1,3550, пара фунт/доллар осталась выше уровня 1.4400, паре доллар/франк не удалось подняться выше уровня 1.1300, а вот слабеющая иена позволила доллару отыграть недавнее падение, ненадолго поднявшись выше 96.00 и завершив неделю на отметке 95.92.
Прогноз на следующую неделю
Завершив неделю выше уровня 1.3500, пара евро/доллар, вероятно, нацелится на более высокий диапазон 1.37-1.40. Для пары фунт/доллар актуальным станет диапазон 1.43-1.47. Для пары доллар/франк возможны различные сценарии, так как Центральный банк Швейцарии может рассмотреть вариант повторной интервенции ввиду чрезмерного укрепления франка. Следует отметить, что политика «quantitative easing» будет рассматриваться и банками других крупных стран в качестве экстренного метода облегчения экономической ситуации, и в случае ее применения рынок будут ждать движения, сравнимые по силе с уже случившимся обвалом франка и доллара.
Пара доллар/иена будет осуществлять колебания широкой амплитуды в пределах 95-98 иен за доллар.
Из важнейших экономических новостей следующей недели следует выделить данные данные по инфляции, изменению объемов розничной торговли и ВВП в Великобритании, индексы PMI, ZEW и IFO для Еврозоны, новости по жилищному сектору, ВВП и объемам заказов на товары долгосрочного пользования в США, данные по объему заказов на товары длительного пользования, а также индекс потребительской уверенности от университета Мичигана.
