Обзор рынка акций за 01.11.2013
Рублевый индикатор широкого рынка ММВБ по итогам торгов пятницы вырос на 0,33% до 1515,15 пт., долларовый индекс РТС в рамках дневной сессии упал на 0,35% до отметки 1475,18 пт., а капитализация индекса РТС-2 уменьшилась на 0,61% до 1236,67 пт.
Ключевым событием прошедшей недели для фондовых рынков стало предпоследнее в этом году заседание ФРС США. В целом никаких изменений в политике регулятора не произошло, так что ожидания по сокращению срока начала выхода из программы QE, по-видимому, сдвигаются к марту 2014 года. Политика низких ставок, напомню, будет продолжаться и того дольше – скорее всего, до второй половину 2014 года. В пятницу торги были достаточно спокойными, какой-либо важной информации на рынки не поступала, поэтому инвесторы были заняты отыгрыванием локальных корпоративных идей. Учитывая предстоящие длинные выходные, вставать в направленные позиции было рискованно, поэтому любые резкие движения гасились реализацией накопившихся позиций.
На этой неделе снова инвесторов порадовали бумаги “Башнефти” (АО -7,82%, АП-13,02%) по которым были объявлены очень щедрые дивиденды – 199 рублей на акции обоих видов. На следующий день после появления этой информации, мы увидели гэп вверх, а, соответственно, в пятницу случился дивидендный разрыв вниз. Оба ключевых актива АФК “Система” (+2,94%) продолжают торговаться лучше российского рынка, что формирует устойчивый восходящий тренд в бумагах материнской компании.
В аутсайдерах торгов на этой неделе были бумаги “Московской Биржи” (+0,28%), которые падали пять торговых сессий подряд. Одним из факторов снижения выступила новость о том, что ВТБ сократил свою долю в бумагах биржи на 1,5%. Теперь у банка осталось только 3,6% оператора торгов. Не исключено, что в ближайшее время госбанк может сократить эту долю до нуля, тем более, что по сравнению с оценкой, данной компании во время IPO, бумаги МБ, стоят на 10% больше, а в моменте прибыль инвесторов, купивших бумаги биржи во время размещения составляла до 21%.
С технической точки зрения бумаги эмитента сейчас приближаются к важной зоне поддержки, которую достаточно сложно определить конкретно. Как видно на графике, существенные ценовые колебания по бумагам МБ зарождались в диапазоне 60-61 руб за шт., при этом бумаги биржи вышли из среднесрочного восходящего канала, т.е. теперь есть риск снижения на ширину данного диапазона. Как видим, ситуация неоднозначная, так что лучше всего подождать либо качественного закрепления бумаг компании ниже отметки 60 руб за шт, либо возвращения внутрь восходящего канала, что, соответственно, будет сигналом к покупке с целью 75 рублей за шт. (кстати, именно эта цель была озвучена нами при первичном размещении бумаг эмитента).
На этой неделе стоит отметить существенное ослабление рубля к доллару США, которое началось в районе минимальных сентябрьских отметок, достигнутых после публикации итогов заседания ФРС. Видимо, отметка 31,75 станет локальным дном для валютной пары в этом году, так что здесь я бы предпочел играть от покупок.
На следующей неделе отечественные площадки в понедельник будут закрыты, так что открытие вторника может стать достаточно волатильным. В четверг инвесторам стоит обратить внимание на итоги заседания ЕЦБ и Банка Англии. От того, какие дальнейшие шаги будет принимать европейский регулятор, зависит дальнейшее движение европейской валюты. В целом, прогнозы на ближайшие дни негативные, все-таки на американских площадках постепенно развивается коррекция, а у отечественных индексов не видно запаса устойчивости к внешнему негативу.
